一、整体汽车市场：经济修复、政策支持下整体车市企稳，但需求不旺及价格波动因素仍致市场表现偏弱

3月，汽车市场零售192.7万辆，环比增长24.3%，同比增长11.6%。1-3月，累计零售486.7万辆，累计下滑11.4%。

3月，宏观上经济呈修复态势，生产生活有序进行，叠加地方促消费政策、车企大额补贴等利好要素对车市形成一定支撑。然而消费需求偏弱和市场价格战导致的观望情绪有所加重，综合影响下市场表现仍偏弱。

图1 2023年3月整体汽车市场销量走势图

1.1乘用车市场：3月限时降价、补贴等优惠政策拉动乘用车环比改善明显

3月，乘用车零售161.6万辆，环比增长27.5%，同比增长11.1%。1-3月，累计零售413.8万辆，累计下滑13.8%。

3月，乘用车市场限时降价促销规模进一步扩大，并从新能源领域进一步波及至传统燃油车领域，大幅加剧消费者观望情绪，导致3月上半旬销量低迷。随着3月底多数降价、补贴政策到期，下旬起观望情绪转化为购车行为落地，推动3月销量环比改善。

图2 2023年3月乘用车市场销量走势图

1.2商用车市场：全市场累计同比由负转正，重卡需求稳步复苏支撑市场销量

3月，商用车零售31.0万辆，同比上涨14.4%，环比上涨9.9%。其中，客车销量3.4万辆，同比上涨28.8%；货车销量27.6万辆，同比上涨12.8%。1-3月，累计零售72.9万辆，同比增长5.5%。

经济环境不断修复，商用车需求持续复苏，本月市场销量累计同比由负转正。其中，卡车市场累计增长3.8%，经济复苏以及运距增长拉动公路货运需求，持续促进货车市场销量。叠加前期排放切换销量透支对新增销量的影响持续环比减弱，3月重卡市场销量5.5万辆，同比增长38.4%； 1-3月累计销量13.7万辆，同比增长35.6%，细分市场中同比增速最快，是货车市场增长的重要因素。线下零售复苏对轻卡市场需求也有一定促进作用，轻卡销量持续提升。客车市场累计增长22.1%，大中客市场受补贴退坡影响持续下滑，轻客是客车增长的主要细分支撑。1-3月轻客累计销量7.2万辆，同比增长28.5%。

图3 2023年3月商用车市场销量走势图

二、新能源汽车市场：同期高基数叠加燃油车大额补贴引发市场观望，新能源增速显著收窄，但渗透率提升态势不变

3月，新能源汽车零售56.2万辆，环比增长36.2%，同比增长20.3%。1-3月，累计零售127.2万辆，累计增长21.7%，累计渗透率26.1%，较同期提升7.1个百分点。

3月，车市价格战全面升级，降价补贴对传统燃油车发力较大，引发车市观望情绪加重，叠加同期高基数影响，新能源车市增速呈现收窄态势。然而，乘、商新能源渗透率均呈上行态势，对车市增长的支撑效应进一步凸显。

图4 2023年3月新能源汽车全市场销量走势图

2.1新能源乘用车：大规模补贴支持燃油车导致新能源同比增速有所收窄，但渗透率创下历史新高，向好势头不改

3月，新能源乘用车零售54.2万辆，环比增长36.1%，同比增长19.4%。1-3月，累计零售123.1万辆，累计增长21.0%，累计渗透率29.8%，较同期提升8.6个百分点。

3月，同期基数抬高叠加价格战引发市场观望，新能源乘用车增速有所收窄，但表现仍好于整体乘用车市场，月渗透率达到了33.5%的高位，对乘用车市场的支持力进一步提升。分能源类型来看，低基数下PHEV市场延续90%以上的高增速，新品效应仍是拉动PHEV市场增长的主要因素。

图5 2023年3月新能源乘用车市场销量走势图

2.2新能源商用车：补贴退坡后市场表现分化，大中客销量同比下滑50.4%，轻客销量同比增长136.5%

3月，新能源商用车零售19788辆，同比增长54.3%，新能源渗透率6.4%，比上月提升1.4个百分点。其中，卡车零售7595辆，同比增长31.8%，渗透率2.8%，比上月提升0.8个百分点；客车零售12193辆，同比上涨72.6%，渗透率35.5%，比上月提升4.4个百分点。

新能源商用车市场展现积极发展势头，渗透率维持同比上行趋势。但新能源国家补贴退坡给市场带来一定销量波动与结构变化，不同细分市场表现分化。其中，补贴退坡对大中客市场需求影响较大。在透支效应影响下，本月新能源大中客销量1197辆，同比下滑50.4%；累计销量下滑24.0%，累计渗透率比同期下滑10.0个百分点至21.1%。轻客市场在使用成本、路权优势以及城市配送新能源化发展政策等多重利好支撑下，市场销量受补贴退坡的影响较小，维持快速市场化发展趋势。3月，新能源轻客销量1.1万辆，同比增长136.5%，渗透率35.0%，比去年提升14.9个百分点。1-3月，新能源轻客累计销量2.1万辆，同比增长136.8%，渗透率29.2%，比去年提升13.3个百分点，同比提升最为显著。

图6 2023年3月新能源商用车市场销量走势图

三、月度预测：经济复苏、车展在即等利好叠加同期超低基数，4月市场同比有望增长超50%

4月，预计整体汽车零售181.9万辆，同比增长54.9%。

（一）乘用车预测：上海等多地车展举办在即，车市热度有望继续回升

4月，宏观经济持续复苏对车市形成较好的支撑，上海国际车展及各地春季小型车展的举办进一步吸引消费者对车市的关注度和购车热情，但3月车企的降价促销潮一定程度透支4月市场需求，综合考虑各项因素，预计4月乘用车终端零售155.1万辆，在去年疫情影响的低基数作用下同比增长56.9%。

（二）商用车预测：市场环境修复对需求仍有支撑，低基数下同比增速或超过40%

4月，销量季节性回落，但人员出行、物流运输需求以及重大工程项目开工对市场需求仍有支撑，市场销量预期为26.8万辆。去年同期市场受疫情影响销量基数较低，预计4月单月同比增幅超过40%，累计同比增幅进一步扩大。

（数据来源：中汽数据终端零售数据，不含进口，含专用乘用车）