一、整体汽车市场：宏观经济弱复苏，乘/商需求均显著修复，带动整体车市企稳回暖

4月，汽车市场零售181.3万辆，环比下降5.9%，同比增长54.5%。1-4月，累计零售668.0万辆，累计增长0.2%。

4月，宏观经济呈弱复苏态势，居民消费稳步回暖，叠加上海国际车展顺利举办及“五一”长假出游需求提升等利好因素合力推动乘/商需求持续修复，市场消费潜力加速释放，整体汽车市场正逐渐恢复常态化运行，表现符合预期。

图1 2023年4月整体汽车市场销量走势图

1.1乘用车市场：4月消费需求小幅透支，上海车展叠加“五一”长假用车需求激增合力拉动乘用车市场销量增长

4月，乘用车零售157.3万辆，环比下滑2.7%，同比增长59.1%。1-4月，累计零售571.1万辆，累计下滑1.4%。

4月，由于多数降价补贴活动以及部分地方政府促消费政策于3月末到期，导致消费需求前置，对4月乘用车市场销量存在小幅透支效应，环比微降。上海车展的开展在一定程度上提升了市场热度，新车投放及“五一”小长假家庭出行需求增长均同步带动乘用车市场消费需求提升，销量拉动作用明显。在去年同期上海、吉林等地受疫情冲击造成的低基数影响下，市场销量实现同比高增长。

图2 2023年4月乘用车市场销量走势图

1.2商用车市场：大中客市场呈现环比回暖势头，其他细分市场环比季节性回落

4月，商用车零售24.1万辆，同比上涨29.8%，环比下滑22.5%。其中，客车销量2.9万辆，同比上涨52.6%；货车销量21.2万辆，同比上涨27.2%。1-4月，累计零售97.0万辆，同比增长10.6%。

国内出游热度回升叠加五一假期驱动，大中客市场需求环比回升。4月，大中客销量4227辆，环比增长46.8%，同比增长39.8%，年内累计销量降幅持续收窄。其他细分市场本月季节性回落，回落幅度小于疫情期间但高于疫情前，市场动能仍有短板。其中，中重型卡车环比有所回落，但同比维持较高增速。不同功能用途中，牵引车销量2.5万辆，同比增长93.1%，销量同比增长最快，国内通行放开后长途货运需求明显修复；工程类同比增速相对较低。轻型商用车市场需求维持相对稳定，同比增速略低于市场平均水平。从结构来看，轻商中轻卡占比85.0%，环比略有回落但维持绝对高位；轻客在轻商中占比持续提升， 4月轻客销量2.5万辆，同比增长55.1%，占轻商比重14.1%，比去年同期提升2.7个百分点。

图3 2023年4月商用车市场销量走势图

二、新能源汽车市场：同期低基数叠加上海车展、“五一”出游热度回暖等因素共同支撑新能源市场实现高增长

4月，新能源汽车零售51.1万辆，环比下滑9.1%，同比增长82.2%，单月渗透率28.2%。1-4月，累计零售178.2万辆，累计增长34.5%，累计渗透率26.7%，较同期提升6.8个百分点。

4月，在低基数效应影响下，上海车展重启叠加“五一”小长假出游热度提升均助力新能源车市实现82.2%的高增长态势。乘、商新能源渗透率均呈同比上行趋势，持续支撑汽车市场稳中向好发展。

图4 2023年4月新能源汽车市场销量走势图

2.1新能源乘用车：同期低基数影响下，新能源同比增速再度走高，新品驱动下插混市场潜力可期

4月，新能源乘用车零售49.2万辆，环比下滑9.1%，同比增长82.7%，单月渗透率31.3%。1-4月，累计零售172.4万辆，累计增长33.9%，累计渗透率30.2%，较同期提升7.9个百分点。

4月，同期低基数叠加价格战影响减弱，新能源乘用车增速大幅提升，远高于整体乘用车市场，单月渗透率虽环比小幅放缓但仍处于高位，持续发挥对乘用车市场消费的拉动作用。分能源类型来看，插混市场在腾势D9、理想L7/8/9等新品推动下保持高增长态势，单月增速达149.7%，其中理想L7单月即贡献1万台以上净增量。纯电市场同比增速达61.9%，环比增速近半年来首度转负，表现不及预期。

图5 2023年4月新能源乘用车市场销量走势图

2.2新能源商用车：中重卡需求释放加快，单月销量2384辆，同比增长99.3%，渗透率比上月提升1.4个百分点

4月，新能源商用车零售18161辆，同比增长70.0%，新能源渗透率7.5%，比上月提升1.1个百分点。其中，卡车零售8213辆，同比增长48.9%，渗透率3.9%，比上月提升1.1个百分点；客车零售9948辆，同比上涨92.6%，渗透率34.3%，比上月回落1.2个百分点。1-4月，新能源商用车累计零售5.9万辆，同比增长56.3%，渗透率6.0%，比去年提升1.7个百分点。

新能源商用车市场展现积极发展势头，渗透率维持提升趋势。其中，新能源轻客市场持续表现亮眼，本月销量8239辆，同比增长151.6%，同比增速最快，新能源渗透率33.3%。新能源中重卡本月同样呈现积极增长趋势，4月销量2384辆，同比增长99.3%，渗透率3.9%。但新能源国家补贴退坡持续给大中客市场需求带来压力，本月新能源大中客销量1709辆，环比有所回升但同比下滑9.6%，是客车新能源渗透率下行的主要影响因素。

图6 2023年4月新能源商用车市场销量走势图

三、月度预测：经济修复、市场信心提振叠加新品投放节奏加快，同比有望增长26%

5月，预计整体汽车零售191.1万辆，同比增长26.0%。

（一）乘用车预测：多款重磅车型接续上市，5月车市有望继续升温

5月，随着宏观经济稳步修复，消费者购买力与购买信心持续提升，二季度新品投放节奏加快，众多重磅车型在4~5月上市，叠加各地大小营销活动的启动，进一步驱动终端需求释放。综合考虑各项因素，预计5月乘用车终端零售167.1万辆，同比增长28.8%。

（二）商用车预测：市场进入传统淡季，但客运出行、物流需求支撑市场，同比维持正增长趋势

5月，工程开工、货运需求环比转淡，中重卡市场维持环比下行趋势。年中购物促销活动增多叠加需求动能恢复，轻型车市场需求维持增长韧性。全市场销量预期达到24.0万辆，同比增长9.8%。

（数据来源：中汽数据终端零售数据，不含进口，含专用乘用车）