一、整体汽车市场：政策扰动叠加春节错位影响下，1月汽车市场销量195.7万辆，创2019年以来除2023年外最低值

1月，汽车市场终端零售195.7万辆，环比下降35.1%，同比下降16.7%。

经济方面国家持续释放积极调节信号，但对消费者需求转化效果有限。1月8日国家发布2025年新一轮以旧换新政策，旧车核定范围进一步扩大，同时地方省市跟进节奏略快于预期，但政策效果有限，叠加元旦、春节假期均集中于1月，多因素影响下销量季节性回落，处于历史偏低水平。 

1.1乘用车市场：政策效果有限且消费者观望情绪强化，乘用车市场零售同环比两位数下降

1月，乘用车终端零售179.2万辆，环比下降34.4%，同比下降16.9%。

国家新一轮以旧换新政策发布，地方政府陆续跟进，一定程度上支撑乘用车市场景气度延续。加之2025年车市价格战开年升温，比亚迪、吉利等企业开年集体降价促销，利好市场表现。但受春节假期偏早导致的错位影响，工作日减少，同时消费者12月集中购车一定程度透支了1月市场，叠加消费者对25年市场竞争不确定性的观望情绪有所强化以及新能源淡季等因素影响，1月乘用车市场零售同环比均两位数下降。

           1.2商用车市场：春节错位影响下，市场销量下滑；以旧换新政策延续，大中客、中重卡下滑幅度较小

1月，商用车零售16.4万辆，同比下降14.0%，环比下降41.7%。其中，客车零售2.5万辆，同比下降20.3%；货车零售13.9万辆，同比下降12.8%。

受春节假期错位、年底冲刺透支影响，商用车市场销量同比环比双下滑。客车市场，轻型客车销量1.9万辆，虽然稳固了客车销量基本盘，但同比降幅高达24.5%，远超过大中型客车市场的3.3%降幅。尽管大中型客车受春节错位影响，同比下滑，但得益于1月发布的2025年新能源城市公交车以旧换新政策的延续，且补贴金额由6万元提高至8万元，终端市场持续受益，下滑幅度相对较小。货车市场，中重型货车销量3.8万辆，同比下降0.8%，受1月发布的2025年老旧营运货车报废更新政策持续，且报废更新补贴范围扩大至国四及以下营运货车，市场信心不减，下滑幅度较小。轻型货车销量10.0万辆，同比下降16.5%、环比下降31.4%，对货车市场贡献率为72.1%。此外，微型货车在各细分市场中，同比降幅最大，高达38.8%。

二、新能源汽车市场：政策透支下新能源市场环比下滑显著，淡季更淡

1月，新能源汽车终端零售73.5万辆，环比下降46.5%，同比增长7.2%，单月渗透率37.6%。

一方面，尽管春节前购车需求存在小波峰，但2024年底以旧换新政策对市场需求形成透支，叠加2025年地方以旧换新政策细则公布节奏较缓以及春节后新能源价格战预期强化均在加强消费者的观望情绪，制约需求释放；另一方面，1月仍是新能源市场淡季，低温续航衰减不利于消费者购车需求释放，也在一定程度上制约销量，新能源市场环比大幅下滑，同比个位数增长。

2.1新能源乘用车：新能源淡季叠加以旧换新政策透支下，1月新能源市场渗透率跌破40%

1月，新能源乘用车终端零售70.4万辆，环比下降45.6%，同比增长6.6%，单月渗透率39.3%，较上月下降8.0个百分点，较去年同期增长8.7个百分点。

尽管比亚迪、零跑、蔚来等多家新能源车企纷纷推出限时优惠，但1月作为新能源市场淡季，市场内生动能有限，叠加2024年底以旧换新政策透支部分销量，2025年政策效果在1月释放有限，加之春节效应以及节后价格战强化预期影响，消费者购车意愿降低，消费需求释放有限，新能源市场表现偏弱。

分能源类型来看，BEV市场同比增长5.5%，新产品热销仍为主要驱动力，其中小米SU7、星愿等新车型同比贡献2万多量增量。PHEV市场在秦L、银河星舰7等产品驱动下同比增长8.1%，跑赢整体新能源市场，冬季续航补能优势下占新能源市场份额较上月提升4.3个百分点。

2.2新能源商用车：单月渗透率18.6%；春节假期虽有错位，但同比仍实现增幅

1月，新能源商用车零售3.1万辆，同比增长24.3%，新能源渗透率18.6%，比去年同期提升5.7个百分点。其中，客车零售1.3万辆，同比增长2.5%，渗透率51.0%，比去年同期提升11.4个百分点；货车零售1.8万辆，同比增长46.4%，渗透率12.8%，比去年同期提升5.2个百分点。

1月，新能源商用车销量同增环降，春节假期虽有错位，但同比仍实现增幅，新能源发展加快。具体来看，除轻型客车、微型货车同比下滑外，其余市场销量均实现增长，中型货车销量增幅高达112.4%。环比来看，考虑到地方政府及企业为完成公共领域新能源目标、第一阶段以旧换新政策到期，而在年底集中采购，导致市场需求透支，本月各车型销量均呈现环比回落趋势。

分技术路线来看，各车型纯电占比均处高位。纯电动市场销量2.9万辆，同比增长24.7%，主要由重型货车驱动。插混市场销量1161辆，同比增长53.0%，主要由轻型货车带动。燃料电池市场销量127辆，同比降幅64.4%，主要受轻型货车减少影响。

           （数据来源：中汽数据终端零售数据，不含进口，含专用乘用车）

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